海报新闻记者 刘睿 报道
近期，广东省纪委监委通报，招商证券财富管理及机构业务总部机构业务部总经理高翔因涉嫌严重违纪违法，正接受招商局集团纪委和中山市监委联合调查。据各方报道，其涉案线索直指此前量化巨头幻方量化市场总监李橙的亿元返佣案。
高频交易下6年套佣上亿
据调查，此案涉及DeepSeek的母公司，即幻方量化市场总监李橙，时间跨度长达6年。
2024年11月20日，一则“幻方员工因涉及券商返佣被抓”的传言在市场上传播，该员工指向幻方量化市场总监李橙，随后幻方量化相关人士证实李橙协助调查。
据了解，李橙在2018—2023年间，伙同招商证券深南东路营业部原总经理孟鹏飞，通过虚构经纪人身份，将幻方量化交易导入指定营业部，套取券商“交易佣金40%提成”制度下的绩效奖金，6年累计1.18亿元。这场涉及上亿元资金的利益输送，不仅让量化私募创始人之一的李橙获利2000万，更让招商证券深圳某营业部总经理孟鹏飞截留8000万，最终引发连锁反应。
而孟鹏飞案发后曾向时任深圳分公司负责人高翔行贿300万元黄金以求脱罪，高翔虽退还财物，仍因涉嫌渎职被查。目前相关几名涉案人员已移交司法。
幻方量化表示，“公司没有做过返佣的行为，目前也没有任何监管机构找到公司；至于券商怎么给销售人员激励，其实公司都是不知道的”。
据了解，幻方量化是国内头部量化私募，曾经在2021年管理规模一度达到1000亿元以上，与九坤投资、明汯投资、灵均投资跻身“量化四大天王”的行列。李橙是幻方量化的创始人之一，曾任职于招商证券，幻方量化CEO陆政哲亦有招商系履历。
8月8日，招商证券相关人士向中国经济网记者表示，高翔案目前由中山市监委调查当中，招商证券现阶段也不知晓具体案情。招商证券此前自查，高翔案属于个人行为，公司并未参与。而对于量化返佣的问题，该知情人士透露，目前券商的佣金收取比例不到万分之一，略高于万分之零点六的成本线，不存在套取绩效的利润空间。
但业内人士指出，量化私募由于交易频繁，产生的佣金较高，券商为了争夺这些大客户，返佣现象时有发生，比例甚至可高达70%-80%。而一旦涉及利益输送，性质就转化为商业贿赂。尽管监管部门早已明令禁止券商返佣给客户，但隐蔽手段层出不穷，增加了执法难度。
招商证券合规事项频发
近年来，招商证券这家老牌券商事实上频现波澜。违规事项覆盖高管、中层以及基层各类员工。
2024年2月9日，中国证监会曝光了对招商证券的处罚：一是对63人作出行政处罚，合计罚没8173万元，对1人作出终身证券市场禁入措施。二是将1人涉嫌内幕交易行为移送司法机关处理。三是对46人采取行政监管措施，其中拟对3人采取认定为不适当人选，对5人采取监管谈话、38人采取出具警示函。四是对负有从业人员管理责任的招商证券，采取责令增加合规检查次数的行政监管措施，对公司董事长采取出具警示函、2名时任合规总监采取监管谈话的行政监管措施，并督促招商证券启动内部问责，约谈相关违规人员，落实问责全覆盖。
同日，深圳证监局也密集发布了多则针对招商证券以及相关个体的罚单，进一步对招商证券违规炒股人员出具批量罚单，并对董事长霍达及两任合规总监等高管予以处罚。值得一提的是，通报内容中部分管理人员违规行为发生在七八年前，追责回溯时间之久令人惊讶。
另外，2023年在6月下旬，证监会公布的新一期证券公司“白名单”上，共有31家券商入选，其中5家新进入名单，还有4家被调出名单。招商证券正是被调出“白名单”的券商之一。
“白名单”即证监会对公司治理、合规风控有效的证券公司实行“白名单”制度，对纳入白名单的证券公司取消部分监管意见书要求，同时对确有必要保留的监管意见书，简化工作流程，从事前把关转为事中事后从严监督检查。
而此次亿元返佣腐败大案，再次给招商证券敲响了警钟。金融机构自身须加强内部管理，提高员工的合规意识，建立健全的风险防控体系。只有监管与自律双管齐下，才能有效遏制此类腐败现象的发生，维护金融市场的健康稳定发展。
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